1inch 推出 Aqua：资产不出钱包就能做市，同一笔钱可以挂多个交易对

作者：1inch

编译：深潮 TechFlow

深潮导读：DeFi 流动性提供的老问题是要把币存进池子、分散到不同头寸，还会被 JIT 机器人抢手续费。1inch Aqua 让你用同一笔钱同时支持多个做市头寸，资产留在自己钱包里，只在成交瞬间划转，对想提高资金利用率又不想交出托管权的 LP 来说值得关注。

图：1inch Aqua 主视觉——同一笔代币余额在自托管下同时支撑多个做市头寸。来源：1inch

DeFi 的流动性不好用。大多数池子里的代币大多数时候什么都没干。你承担风险，却拿不到 DeFi 承诺的回报。1inch Aqua 就是来解决这个问题的。

现在你可以用同一笔代币余额支持多个流动性头寸，不用把资产存进池子，代币安全地留在你钱包里，任何交易手续费都不会被 JIT 攻击抢走。

这意味着资产可以从单一余额同时在多个市场和头寸保持活跃，而不是被拆分到碎片化的头寸里。

我们把这种方式叫做共享流动性（Shared Liquidity）。

去年 11 月我们向开发者发布了这个协议。现在，1inch Aqua 在 1inch.com/aqua 向所有用户开放。

流动性问题

大部分 DeFi 流动性大部分时间都是闲置的。一个协议可能显示很高的 TVL，但真正发生交易时只有一部分流动性有用。流动性可能在活跃价格区间之外，赚不到手续费，还要承担市场波动风险。

即使确实有交易活动，LP 的流动性也是碎片化的。他们必须把有限的余额拆分到不同协议、交易对和价格区间。没有一个单独头寸能获得全部余额支持，降低了资金利用率。

更糟的是：存进池子的代币离开了 LP 的钱包，意味着失去了这些代币的其他用途，还带来交出托管权后的所有安全和控制问题。

此外，LP 的代币还会被 JIT（即时）机器人攻击，这些机器人会抢走本该 LP 赚到的手续费。

1inch Aqua 解决了所有这些问题。

1inch Aqua 是什么

1inch Aqua 是一个自托管的共享流动性层。它让你的流动性在多个头寸保持活跃，同时代币留在你钱包里。

它作为一个注册表运作：用户连接钱包来批准一笔代币余额，创建可以使用这笔余额的流动性头寸。Aqua 协议追踪这笔余额，当它收到符合头寸标准的交易订单时，会从钱包中拉取请求的代币，在单个原子交易中推回收到的代币和手续费。

其他情况下，用户的资金留在钱包里，完全由用户控制。代币不会存入 Aqua 或任何其他合约。它们留在你钱包里，只在交易者的兑换成交头寸时才移动。

Aqua 如何运作

1inch Aqua 让你通过选择交易对、价格区间和兑换手续费来创建头寸。根据选择的交易对和头寸类型，头寸可以是全范围、集中式或锚定式。你可以自己开仓和平仓，没有锁定期。

你的风险敞口由你实际持有的代币限制，而不是你创建的每个头寸的理论总规模。如果你的钱包无法覆盖一笔兑换，Aqua 就不会调用你的资金。

从今天起，你可以在 13 条 EVM 链上创建头寸，包括以太坊、Arbitrum、Base、Robinhood Chain 和 BNB Chain。

为什么共享流动性重要

1inch Aqua 改变了你对流动性提供的思考方式。在传统模式下，提供流动性通常意味着在多个池子和头寸之间拆分代币。这会降低资金利用率。

有了 Aqua，同一笔钱包余额可以支持多个头寸。这给你更好的资金利用率和更多灵活性。

这在多链 DeFi 市场尤其重要，流动性分散在不同场所、网络和交易流中。

设计上的自托管

1inch Aqua 围绕自托管构建。你不用把代币存入池子。你不用把托管权交给 Aqua。你的代币留在钱包里，直到兑换成交。

批准是按代币和链处理的，可以撤销。你的实际风险敞口仍然受钱包余额限制。

这很重要，因为流动性提供通常要求 LP 把代币转入特定池子或合约。1inch Aqua 让你更接近钱包原生的 DeFi 模式：保管自己的密钥，保管自己的代币，选择自己的头寸。

风险可控的流动性

我们正快速走向风险可控和受监管的 DeFi。Aqua 是第一个风险可控的流动性场所，每笔兑换都由验证过的对手方结算，同时你保持对代币的完全自托管。

为什么 Aqua 流动性是风险可控的？每笔兑换都由验证过的对手方执行——做市商或套利机器人经过验证，在兑换时在链上强制执行。因此，LP 不会暴露给未验证的对手方。

产品本身经过 8 个独立团队审计，包括 Hexens、OpenZeppelin、Bailsec 和 Nethermind。

JIT 保护

Aqua 流动性在设计上就能防止 JIT 手续费抢夺。在普通的池子 AMM 中，JIT 机器人可以在大额兑换前插入流动性，之后立即撤出，抢走本该等待中的 LP 赚到的手续费。由于 JIT 攻击，LP 可能损失高达 44% 的手续费收入。Aqua 头寸只有一个所有者，让 JIT 机器人无法实施这种攻击。

流动性的未来

DeFi 需要的不只是更多流动性。它需要更多风险可控和有用的流动性——可以在需求出现的地方保持活跃的流动性。1inch Aqua 就是为实现这一点而设计的。

免责声明：Aqua 涉及风险，包括资金损失。它为有经验的用户构建——请自行研究。不构成财务建议。

用 1inch Aqua 激活你的 DeFi 流动性。