香港数字资产发展政策宣言 2.0 说了啥？

整理：KarenZ，Foresight News

6 月 26 日，香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言 2.0》（简称《政策宣言 2.0》），致力于聚焦提升数字资产交易流动性、推动更多元化的数字资产产品供应，赋能业界发展、促进普惠金融、培养人才，进而强化香港作为全球数字资产中心的地位。

该《政策宣言 2.0》也是继香港证监会在今年 2 月份发布「ASPIRe」路线图后的下一阶段发展。（「ASPIRe」路线图涵盖虚拟资产场外交易及虚拟资产托管服务的新监管框架，也将推动虚拟资产产品和服务的扩展。）

TL;DR

1、提出「LEAP」框架，分别为优化法律与监管、扩展代币化产品种类、推进数字资产（包括稳定币）应用场景及跨界别合作以及人才与合作伙伴发展四大框架。

2、香港财库局及证监会即将会就数字资产交易服务提供者及数字资产托管服务提供者的发牌机制进行公众咨询。

3、证监会将为数字资产交易服务提供者和托管服务提供者的主要监管机构，负责发牌及注册事宜，制定标准，优化监管流程。

4、金管局作为银行的前线监管机构，监督其数字资产交易、托管活动。

5、香港政府未来将把代币化政府债券发行常规化，也会推动代币化在贵金属（如黄金）、有色金属及可再生能源等不同领域的应用。

6、香港联交所上市的所有 ETF 转让时豁免印花税的措施同样适用于代币化 ETF。

7、香港将于 2025 年 8 月 1 日起实施稳定币发行人监管制度。欢迎市场参与者就政府可如何试验及使用已获发牌的稳定币提出建议。

8、数码港将协助政府打造稳定的专业人才储备。

以下是《政策宣言 2.0》的关键要点：

该政策提出「LEAP」框架，致力于形成值得信赖、可持续且深度融入实体经济的数字资产生态圈。具体包括：

一、优化法律与监管（Legal and regulatory streamlining）

1、统一及全面的监管框架：涵盖数字资产交易所、稳定币发行人、数字资产交易服务提供者及托管服务提供者，以投资者和消费者保障为核心。

• 下一步的主要措施是就数字资产交易服务提供者及数字资产托管服务提供者的发牌机制进行公众咨询。

• 香港特区政府建议指明证监会为数字资产交易服务提供者和托管服务提供者的主要监管机构，负责发牌及注册事宜，制定标准，优化监管流程。

• 金管局作为银行的前线监管机构，监督其数字资产交易、托管活动。

• 香港将继续实施与数字资产相关的国际标准，包括国际证券事务监察委员会的《加密与数字资产市场政策建议》、金融稳定理事会的《全球加密资产活动监管框架》、巴塞尔银行监管委员会的《加密资产风险承担的审慎处理方法》，以及经济合作与发展组织为促进税务透明度的《加密资产申报框架》。

2、代币化法律及监管检讨：财库局及金管局将牵头检讨相关法律与监管框架，参考国际经验，促进代币化在香港的进一步应用。初期聚焦已通过概念验证阶段的债券市场，将全面检视代币化债券发行及交易流程，包括但不限于结算、登记及记录要求等。

二、扩展代币化产品种类（Expanding the suite of tokenised products）

1、代币化政府债券发行常规化：政府已先后两次发行总额约 68 亿港元的代币化绿色债券，未来将把代币化政府债券发行常规化。

2、推动现实世界资产及金融资产代币化：

• 通过金管局的 Ensemble 项目，鼓励创新应用场景，包括代币化传统金融产品（如货币市场基金及其他基金）和现实世界资产的收益流。金管局正在探讨建立 Ensemble 基础设施，促进银行间代币化存款的结算，，以简化流程并提升流动性。

• 伦敦金属交易所已将香港纳入全球仓库网络许可交付地点，政府鼓励市场在仓储计划中应用代币化及实物资产追踪技术。

• 政府将加大力度拓展代币化方案，推动在贵金属（如黄金）、有色金属及可再生能源（如太阳能板）等不同领域的应用。

• 阐明在香港联交所上市的所有 ETF 转让时豁免印花税的措施同样适用于代币化 ETF。

• 政府将提交立法建议，将指明的数字资产纳入私人形式发售的基金及家族投资控权工具可享有利得税豁免的资格交易。如建议获立法会通过，税务豁免将于 2025/2026 课税年度起生效。

三、推进应用场景及跨界别合作（Advancing use cases and cross-sectoral collaboration）

1、支持稳定币及其他代币化项目，包括探讨以稳定币作支付工具：香港将于 2025 年 8 月 1 日起实施稳定币发行人监管制度。该制度为储备资产管理、稳定机制、赎回流程及审慎风险管理等订下要求，促进香港持牌稳定币发行人研究及落实方案至不同应用场景。欢迎市场参与者就政府可如何试验及使用已获发牌的稳定币提出建议。

2、促进监管机构、执法机构及技术提供者合作：香港数码港将与相关数字资产行业利益相关者合作，利用其孵化生态圈提供支援，包括商业配对机会、技术支援、行业专家指导及参与有关数字资产及 Web3 的加速器计划。数码港亦将推出区块链及数字资产试点资助计划，为具有未来应用潜力、标志性和具市场影响力的申请项目提供资金和协助。

3、投资推广署准备好支持数字资产服务提供者在香港设立及扩展业务。

4、香港交易及结算所有限公司已推出香港首批数字资产指数，为投资者在亚洲时区内提供透明可靠的比特币及以太币价格基准。

5、鼓励发展数字资产基础设施，包括但不限于具备本地经验及深厚区域专业知识的各类监管科技、网络安全及监察解决方案。政府将推动技术提供者、监管机构及执法机构之间的合作。

四、人才与合作伙伴发展（People and partnership development）

1、继续鼓励数字资产行业的培训及人才发展，特别专注于区块链应用、人工智能整合及数字资产创新。接下来数码港将通过相关措施协助政府打造稳定的专业人才储备。

2、政府将推动大学与业界之间的策略合作，连接学术研究与数字资产领域的实际应用。联合研究计划将专注于开发新的区块链应用、代币化框架、监察及人工智能驱动的金融工具等。

3、政府会加强监管机构与执法机构之间的合作，并协调本地监管机构及执法机构的工作，支持发展透明、安全且具韧性的数字资产市场，亦会联同监管机构支持及参与国际合作。